Opciones De Fx Atm

Opciones de FX Acerca de Opciones de FX Obtenga exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas globales más negociadas. Aplicar las mismas estrategias comerciales y de cobertura que utiliza para las opciones de acciones e índices, incluidos los diferenciales con hasta diez patas. ISE FX Las opciones se liquidan en efectivo en dólares de los EE. UU., ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde su cuenta de corretaje existente. La negociación en Opciones de FX abre a las 7:30 am (hora de Nueva York) y cierra a las 4:15 p. m. especificaciones del producto PRECIOS DE LOS PUNTOS Los precios al contado se basan en los tipos de cambio reportados por SIX. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Índice de velocidad subyacente x modificador de velocidad Esta tabla resume el modificador de velocidad para cada par. Para ver las especificaciones del producto, haga clic en el símbolo. \ Vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip \ vskip1.000000 \ baselineskip 125,57 (1,2557 X 100) \ vskip1.000000 \ baselineskip 116,12 (1,7512 X 100) 116,12 (1,1612 X 100) TABLA DE MONEDA Y TASAS HISTÓRICAS Los inversores pueden acceder a las tasas subyacentes para las Opciones de FX de varios proveedores de datos de mercado de primer nivel Y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, Reuters y Yahoo Finance. Estrategias de negociación Los inversores tienen más opciones y flexibilidad para cubrir su riesgo de exposición a divisas. Las Opciones de FX permiten las mismas estrategias básicas de negociación y cobertura utilizadas con opciones sobre acciones, ETFs e índices. Una manera simple de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera moneda en un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. El USD-based (por US) está disponible para los diez pares. Por ejemplo, si espera que el dólar se fortalezca frente al yen - usted compra llamadas de YUK. Si usted espera que el dólar se debilite contra el yen - usted compra YUK pone. En la convención estadounidense (inversa), si espera que el euro se fortalezca frente al dólar, comprará las llamadas de EUU. Si esperas que el euro se debilite frente al dólar, compras EUU. Compra de opciones para ideas direccionales Compra de opciones para hedgers genuinos Diferencias de crédito para ingresos Diferencias para hedgers genuinos Ver estrategias de negociación Preguntas frecuentes Qué son Opciones de FX Las Opciones de FX son valores cotizados que se negocian en la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Con las Opciones de FX, los inversores tienen exposición a los movimientos de las tasas en algunas de las monedas más negociadas y pueden aplicar las mismas estrategias de negociación y cobertura que usan para las opciones de acciones e índices, incluyendo spreads con hasta diez patas. Actualmente, las opciones de FX se enumeran en 10 pares de divisas, con convenciones duales ofrecidas para cuatro pares. La convención monetaria basada en USD o por US está disponible para los diez pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención en moneda estadounidense es la inversa de la convención basada en USD. Las Opciones de FX se liquidan en efectivo en dólares de los Estados Unidos, ejercicio de estilo europeo y se pueden negociar directamente desde una cuenta de corretaje con opciones habilitadas. Cuáles son las ventajas de las opciones con cotización? Con las opciones de cotización, los inversores obtienen precios de transparencia de precio completo y los precios de las cotizaciones son siempre accionables. Además, el riesgo de crédito de la contraparte se elimina casi por completo porque las Opciones de FX se emiten y compensan a través de la Corporación de Compensación de Opciones (OCC). La OCC proporciona una función vital actuando como garante, asegurando que se cumplan las obligaciones de los contratos. Por qué cambiar las Opciones de FX frente al FX Spot? Uno de los principales beneficios para el comercio de Opciones de FX frente a FX Spot es que las opciones ofrecen a los inversores una tremenda versatilidad, incluyendo una amplia gama de precios de ejercicio y vencimiento. Los inversores pueden implementar estrategias de una sola y varias piernas, dependiendo de su tolerancia de riesgo y recompensa. Los inversores pueden implementar previsiones alcistas, bajistas e incluso neutrales con un riesgo limitado. Las Opciones de FX también ofrecen la posibilidad de protegerse contra la pérdida de valor de un activo subyacente. Dado que las Opciones de FX son emitidas y compensadas a través de la OCC, el riesgo de crédito de contraparte se elimina casi por completo. Donde puedo negociar estos productos Las Opciones de FX se negocian en la Bolsa de Valores Internacional y se pueden negociar a través de todas las cuentas de corretaje habilitadas por opciones. Dónde puedo obtener cotizaciones de Opciones de FX? Las cotizaciones de opciones de FX están disponibles en varios proveedores de datos de mercado y sitios web financieros, incluyendo Bloomberg, ILX, Reuters o Yahoo Finance. Cuál es el beneficio de la liquidación en efectivo y cómo funciona? Liquidación en efectivo elimina la necesidad de mantener la moneda extranjera real, por lo que el proceso mucho más sencillo. Los inversionistas pueden cambiar sus posiciones hasta el vencimiento el viernes, que es el tercer viernes del mes de vencimiento a las 12:00 PM (Hora de Nueva York). El valor de liquidación se determina en el último día de negociación (generalmente un viernes), basado en la tasa de cambio spot intra-día de WM / Reuters correspondiente al horario de Nueva York de las 12 del mediodía. Qué estrategias de opciones puedo implementar para las Opciones de FX Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias de negociación que utilizan para las opciones de capital, así como sofisticadas funciones de propagación, tales como spreads verticales, straddles, estranguladores, cóndores y mariposas. Por qué las opciones de FX se ofrecen en convenciones de doble inversores tienen perspectivas diferentes, algunos miran en términos de dólar de los EE. UU., mientras que otros miran en términos de la libra esterlina o el euro. Al ofrecer una convención dual, los inversores ahora tienen opciones adicionales y flexibilidad para cubrir su exposición a la moneda. ISE actualmente lista opciones de FX en 10 pares de divisas. El USD-based o por US está disponible para los 10 pares y permite a los inversionistas expresar sus puntos de vista sobre la fortaleza o debilidad del dólar estadounidense en relación con las monedas globales. La convención de divisas estadounidense es la inversa de la convención monetaria basada en USD. Los inversores pueden adoptar las mismas estrategias comerciales que usan actualmente para las opciones de renta variable e índice, incluidos los diferenciales con hasta cuatro patas. Puedo comprar llamadas o puestas para implementar mi pronóstico? Una forma sencilla de recordar qué tipo de opción que necesita comprar es centrarse en la moneda base, que es la primera divisa de un par de divisas. La segunda moneda es la moneda de cotización (contra-moneda). Los precios de las opciones se derivan de la moneda base en relación con la moneda de la cotización. Los que son alcistas en la moneda base debe comprar las llamadas. Los que son bajistas en la moneda base deben comprar puts. Hay varias otras formas en que los inversores pueden intercambiar sus opiniones, dependiendo de la moneda base. Las opciones de divisas basadas en USD o por USD permiten a los inversionistas intercambiar sus opiniones sobre el dólar estadounidense en relación con el dólar canadiense (símbolo: CDD). Al negociar este producto, un inversionista que es alcista en el dólar de los Estados Unidos y, por lo tanto, bajista en el dólar canadiense, compraría llamadas de CDD. Inversamente, un inversionista que es bajista en el dólar de los EEUU y alcista en el dólar canadiense compraría CDD pone. Si un inversor quería negociar utilizando el convenio de la moneda estadounidense para el euro (Símbolo: EUU), y era alcista en el euro - la moneda de base - y bajista en el dólar de los EE. UU., comprarían las llamadas EUU. Un inversor que es bajista en el euro y alcista en el dólar de EE. UU. comprar EUU pone. Los griegos pueden ayudar a los inversores a comprender mejor el riesgo y la recompensa potencial de una posición de Opción de FX y proporcionar una forma de medir la sensibilidad de un precio de opciones (FX) a factores cuantificables. Los modelos de opciones (griegos) permiten a los inversores cuantificar varios riesgos para las opciones, el más popular de los cuales es el Delta. Delta mide la tasa de valor de la opción con respecto a los cambios en el precio del par subyacente. Los otros griegos también se aplican de manera similar a las opciones de capital (Gamma, Theta, Rho y Vega). Lo que afecta al movimiento de los pares de divisas de las Opciones de divisas Las valuaciones de divisas son un producto de muchos factores, no solo una sola entrada. El mercado de divisas se ve afectado por factores macroeconómicos como las tasas de interés, el PIB, la productividad y los flujos de inversión. Existe una relación simbiótica entre estos factores fundamentales fundamentales y los mercados de divisas. Cómo hago mi pronóstico de precios para opciones de FX? Esta es una elección personal para cada inversor. Algunos emplean análisis fundamentales, mientras que otros buscan análisis técnicos (gráficos) como Fibonacci, Candle Sticks o Moving Averages. Algunos inversores usan una mezcla de análisis fundamental y técnico. Entiendo que las opciones de FX son quotExercisedquot en una base del estilo europeo pero pueden ser compradas y vendidas antes de la caducidad para bloquear-en un beneficio o para cortar una pérdida como opciones de la equidad sí, las opciones de FX se pueden negociar a través del día y no Necesitan ser sostenidos hasta la expiración. Dado que son de estilo europeo, lo que significa que no se puede ejercer hasta la expiración, los inversores que son una opción corta, no tiene que preocuparse de los riesgos de ejercicio temprano. Si usted es largo o corto, usted puede cambiar de su posición en cualquier momento antes de la expiración. Cómo se calculan los valores de par de opciones de FX? Los precios de spot se basan en los tipos de cambio reportados por Reuters. Las tasas se escalan usando modificadores, como se muestra a continuación, por lo que el valor subyacente refleja un nivel de precios similar al de una acción o índice. Para ver las especificaciones de producto para cada par de divisas, haga clic en el símbolo Qué precio de ejercicio debo comprar, dar una cierta vista sobre el par de divisas Las opciones de dar tantas opciones de inversión, usted necesita encontrar el equilibrio adecuado, dependiendo En su compromiso de riesgo y recompensa. Las opciones de compra o de compra de ITM cuestan más, pero son las que responden mejor al tipo de cambio subyacente (Delta), mientras que las opciones OTM tienen menos riesgo de dólar pero también deltas más bajos, lo que significa Tienen la menor capacidad de respuesta al tipo de cambio subyacente. ATM (At-the-money) es un híbrido de los dos. Qué períodos de vencimiento están disponibles para Opciones de FX? Las Opciones de FX están disponibles para hasta cuatro meses a corto plazo, más hasta cuatro meses desde el ciclo trimestral de marzo (marzo, junio, septiembre y diciembre). Opciones de FX también están disponibles para un máximo de 10 meses a largo plazo, ninguno más de 36 meses. Cómo se calcula el monto real de la prima Al igual que las opciones sobre acciones, índices y ETF, las primas de las Opciones FX se multiplican por 100 para obtener el monto real de la prima. Por ejemplo, si usted compra una opción por 2,00, la prima total será 2,00 x 100 o 200, sin incluir su comisión de corredores. Esta prima se paga en efectivo (USD) en el momento de la operación. Para obtener más información sobre las opciones FX, visítenos en ise / fx. Además, si tiene alguna pregunta no dude en contactar con nosotros en FXOptionsiseGetting comenzó en las opciones de Forex Muchas personas piensan en el mercado de valores cuando piensan en opciones. Sin embargo, el mercado de divisas también ofrece la oportunidad de negociar estos derivados únicos. Las opciones dan a los comerciantes minoristas muchas oportunidades de limitar el riesgo y aumentar los beneficios. Aquí discutimos qué opciones son, cómo se utilizan y qué estrategias se pueden utilizar para obtener beneficios. Tipos de opciones de Forex Hay dos tipos principales de opciones disponibles para los comerciantes de divisas al por menor. La más común es la tradicional opción de compra / venta, que funciona como la opción de stock respectiva. La otra alternativa es la opción de pago único de comercio - o SPOT - que da a los comerciantes más flexibilidad. Opciones tradicionales Las opciones tradicionales permiten al comprador el derecho (pero no la obligación) de comprar algo del vendedor de la opción a un precio y tiempo determinados. Por ejemplo, un comerciante puede comprar una opción para comprar dos lotes de EUR / USD en 1.3000 en un mes tal contrato se conoce como una llamada de EUR / USD poner. (Tenga en cuenta que en el mercado de opciones, al comprar una llamada, usted compra un put simultáneamente, al igual que en el mercado de contado). Si el precio de EUR / USD es inferior a 1.3000, la opción caduca sin valor y el comprador Pierde solamente la prima. Por otro lado, si EUR / USD sube a 1.4000, entonces el comprador puede ejercer la opción y ganar dos lotes por sólo 1.3000, que luego se pueden vender con fines de lucro. Puesto que las opciones de la divisa se negocian over-the-counter (OTC), los comerciantes pueden elegir el precio y la fecha en la cual la opción es ser válida y después recibir una cita que indica la prima que deben pagar para obtener la opción. Hay dos tipos de opciones tradicionales ofrecidas por los corredores: American-style Este tipo de opción se puede ejercer en cualquier punto hasta la expiración. Estilo europeo Este tipo de opción sólo se puede ejercer en el momento de la expiración. Una ventaja de las opciones tradicionales es que tienen primas más bajas que las opciones SPOT. Además, debido a que las opciones tradicionales (americanas) pueden ser compradas y vendidas antes de la expiración, permiten una mayor flexibilidad. Por otro lado, las opciones tradicionales son más difíciles de configurar y ejecutar que las opciones SPOT. (SPOT) Aquí es cómo funcionan las opciones SPOT: el comerciante introduce un escenario (por ejemplo, EUR / USD romperá 1.3000 en 12 días), obtiene una Prima (costo de opción) cotización, y luego recibe un pago si el escenario se lleva a cabo. Esencialmente, SPOT convierte automáticamente su opción en efectivo cuando su operación de opción es exitosa, lo que le da un pago. Muchos comerciantes disfrutan de las opciones adicionales (enumeradas a continuación) que las opciones SPOT dan a los comerciantes. Además, las opciones de SPOT son fáciles de negociar: es una cuestión de entrar en el escenario y dejarlo jugar. Si está en lo correcto, recibirá dinero en efectivo en su cuenta. Si usted no es correcto, su pérdida es su prima. Otra ventaja es que las opciones SPOT ofrecen una opción de muchos escenarios diferentes, lo que permite al comerciante para elegir exactamente lo que él o ella piensa que va a suceder. Una desventaja de las opciones SPOT, sin embargo, son las primas más altas. En promedio, las primas de opción SPOT cuestan más que las opciones estándar. Por qué opciones de comercio Existen varias razones por las que las opciones en general atraen a muchos comerciantes: Su riesgo a la baja se limita a la prima de la opción (la cantidad que pagó para comprar la opción). Tiene un potencial de beneficio ilimitado. Usted paga menos dinero por adelantado que por una posición de divisas SPOT (en efectivo). Usted consigue fijar el precio y la fecha de vencimiento. (Estas opciones no están predefinidas como las de opciones sobre futuros). Las opciones pueden utilizarse para cubrir posiciones en posición abierta (en efectivo) para limitar el riesgo. Sin arriesgar mucho capital, puede utilizar opciones para negociar las predicciones de los movimientos del mercado antes de que se produzcan eventos fundamentales (como informes económicos o reuniones). Las opciones SPOT le permiten muchas opciones: Opciones estándar. SPOT de un toque Recibe un pago si el precio toca cierto nivel. No-touch SPOT Usted recibe un pago si el precio no toca un cierto nivel. SPOT digital Usted recibe un pago si el precio es por encima o por debajo de un cierto nivel. Doble SPOT de un toque Recibe un pago si el precio toca uno de los dos niveles establecidos. Doble no-touch SPOT Usted recibe un pago si el precio no toca ninguno de los dos niveles establecidos. Por lo tanto, por qué no todo el mundo las opciones de uso Bueno, también hay algunas desventajas de su uso: La prima varía, de acuerdo con el precio de ejercicio y la fecha de la opción, por lo que la relación riesgo / recompensa varía. Las opciones de SPOT no se pueden negociar: una vez que compras una, no puedes cambiar de opinión y luego venderla. Puede ser difícil predecir el período exacto y el precio al que pueden ocurrir los movimientos en el mercado. Usted puede ir contra las probabilidades. Opciones de precios Las opciones tienen varios factores que determinan colectivamente su valor: Valor intrínseco - Esto es lo mucho que valdría la opción si fuera a ejercitarse en este momento. La posición del precio actual en relación con el precio de ejercicio se puede describir de tres maneras: En el dinero - Esto significa que el precio de ejercicio es más alto que el precio de mercado actual. Fuera del dinero Esto significa que el precio de ejercicio es menor que el precio de mercado actual. En el dinero Esto significa que el precio de ejercicio está al precio de mercado actual. El valor de tiempo - Esto representa la incertidumbre del precio en el tiempo. Generalmente, cuanto más tiempo, la prima más alta que usted paga porque el valor de tiempo es mayor. Diferencial de tipo de interés - Un cambio en las tasas de interés afecta la relación entre la huelga de la opción y la tasa de mercado actual. Este efecto es a menudo factorizado en la prima en función del valor de tiempo. Volatilidad - Mayor volatilidad aumenta la probabilidad de que el precio de mercado alcance el precio de ejercicio dentro de un período de tiempo limitado. La volatilidad se tiene en cuenta en el valor de tiempo. Normalmente, las monedas más volátiles tienen primas de opciones más altas. Cómo funciona Dice el 2 de enero de 2010, y piensa que el par EUR / USD (euro vs. dólar), que actualmente está en 1.3000, se dirige hacia abajo debido a cifras positivas de EE. UU. sin embargo, hay algunos informes importantes que salen pronto Que podría causar volatilidad significativa. Usted sospecha que esta volatilidad ocurrirá dentro de los próximos dos meses, pero usted no quiere arriesgar una posición de efectivo. Por lo que decide utilizar las opciones. (Aprenda las herramientas que le ayudarán a empezar en los cursos de Forex. Enseñe a los principiantes cómo comerciar.) Luego, vaya a su corredor y ponga en una solicitud para comprar una llamada EUR put / USD, comúnmente conocida como una opción de venta EUR, A un precio de ejercicio de 1.2900 y una expiración del 2 de marzo de 2010. El corredor le informa que esta opción costará 10 pips. Por lo que de buen grado decide comprar. Esta orden se vería de la siguiente manera: Buy: EUR put / USD call Precio de ejercicio: 1.2900 Caducidad: 2 March 2010 Premium: 10 USD pips Lugar de pago: 1.3000 Diga que los nuevos informes salen y el par EUR / USD cae 1.2850 - usted decide ejercer su opción, y el resultado le da 40 USD pips beneficio (1.2900 1.2850 0.0010). Estrategias de Opción Las opciones se pueden usar de varias maneras, pero usualmente se usan para uno de dos propósitos: (1) para capturar ganancias o (2) para protegerse contra posiciones existentes. Beneficio Motivado Estrategias Las opciones son una buena manera de obtener beneficios, mientras que mantener el riesgo hacia abajo - después de todo, usted puede perder no más que la prima Muchos comerciantes de divisas como utilizar las opciones en torno a los tiempos de importantes informes o eventos, Los mercados de divisas forex. Otros comerciantes de divisas con fines de lucro simplemente utilizan opciones en lugar de dinero en efectivo porque las opciones son más baratas. Una posición de las opciones puede hacer mucho más dinero que una posición de efectivo en la misma cantidad. Estrategias de cobertura Las opciones son una excelente manera de protegerse contra sus posiciones existentes para reducir el riesgo. Algunos comerciantes incluso utilizan opciones en lugar de o junto con stop-loss puntos. La ventaja principal de usar opciones junto con las paradas es que usted tiene un potencial de beneficio ilimitado si el precio continúa moviéndose contra su posición. Conclusión Aunque pueden ser difíciles de usar, las opciones representan otra herramienta valiosa que los comerciantes pueden utilizar para obtener beneficios o reducir el riesgo. Las opciones en Forex son especialmente frecuentes durante informes económicos importantes o eventos que causan volatilidad significativa (cuando los mercados de efectivo tienen spreads altos e incertidumbre). (Discutir forex, opciones y otros temas de negociación activos en el foro TradersLaboratory) Curva de volatilidad La volatilidad de los mercados de opciones de divisas (Fx) se cotiza con tres parámetros para cada fecha de vencimiento. Estos son la volatilidad ATM, 25 delta mariposa y 25 delta riskseversal. DerivativeEngines obtiene estos datos de volatilidad de mercado estándar de varios corredores para cada fecha de vencimiento y genera una sonrisa de volatilidad para cada huelga con el método Vanna Volga. Dado que la curva de volatilidad es una curva cotizada, cambia con las condiciones del mercado. Todos los tipos de opciones y productos estructurados en este sitio web tienen un precio con la volatilidad del mercado, y los resultados están cerca de las condiciones de tiempo real. Opciones de FX Opción de precio Opción de la vainilla de Pricer: Una sola opción de la vainilla que se puede tasar con voltatilidad del mercado y volatilidad de la entrada del usuario. Opción Múltiple: Un portafolio de hasta 5 opciones de vainilla puede ser tasado con la volatilidad del mercado Opción Barrera: Una opción Barrera única que puede ser tasada con volatilidad del mercado y volatilidad de entrada del usuario. One Touch Option: se lanzará en el futuro No Touch Option: se lanzará en el futuro Double No Touch Option: se lanzará en el futuro Double One Touch Option: se lanzará en el futuro European Digital Option: se lanzará en el futuro La futura Opción de gama europea: se lanzará en el futuro Opción de acumulación de rango: se lanzará en el futuro Precios de productos estructurados DCD (depósito de divisa doble) Un único producto de DCD se puede fijar el precio con la volatilidad del mercado Asimétrica Adelante: Con la volatilidad del mercado. Collar Cero Costo: Un solo Costo Cero Producto puede ser tasado con la volatilidad del mercado. Seagull (3 Way Collar): Un solo Seagull (3 Way Collar) Producto puede ser tasado con la volatilidad del mercado. (ATM) en las opciones de dinero (ATM) Introducción en las opciones de dinero (ATM) es uno de los tres estados moneyness opción que todos los comerciantes de opciones tienen Para ser familar con antes de considerar el comercio de opciones reales. Los otros dos estados moneyness opción son. Fuera del Dinero (OTM) y opciones In The Money (ITM). Entender cómo se fijan los precios de las opciones hace que este tema sea más fácil de entender. De hecho, el comercio en las opciones de dinero (ATM) es el método de operaciones de opciones más fundamentales disponibles que da un equilibrio de riesgo / recompensa muy bueno. Por ejemplo, si QQQQ se cotiza a 50, sus 50 opciones de precio de ejercicio y de venta están en el dinero. Por lo general, esta situación es muy rara como los precios de las acciones cambia cada minuto. Los expertos de la industria se refieren generalmente a los precios de la huelga dentro de algunos centavos del precio común que prevalece como en el dinero también. En El dinero también es el único estado en el que tanto la opción de compra como la opción de venta ocurren conjuntamente. Por lo general, cuando una opción de compra está en el dinero (ITM), la misma opción de poner huelga sería Out Of The Money (OTM) y cuando una opción de venta está en el dinero (ITM), la misma opción de llamada de huelga sería Out Of El dinero (OTM). Pero, cuando una opción de compra está en el dinero, la misma opción de la huelga sería también en el dinero. Una opción estrictamente A Dinero, como en el ejemplo anterior, contendría sólo valor extrínseco y ningún valor intrínseco. Además, como las opciones de dinero tienen el mismo potencial para vencer en el dinero (ITM) o fuera del dinero (OTM), su valor de Delta es normalmente igual o muy cerca de 0,50. Debido a que una opción es sólo en el dinero cuando su precio de ejercicio es exactamente el mismo que el precio al contado de la acción subyacente, la mayoría de las opciones de dinero en realidad son sólo cerca del dinero. Leer más sobre Option Greeks para más información. Lo que sucede cuando una opción de compra o de venta expira en el dinero (ATM) Esta es una situación extremadamente rara y complicada, ya que rara vez es posible que cualquier opción expire a la derecha en el dinero. Cuando sus opciones de Call o Put expiran en The Money (ATM), la opción caduca sin valor. Ventajas de negociar con las opciones de dinero (ATM) 1. Más barato en términos de dólares absolutos que en el dinero (más barato en términos de dólares absolutos que en el dinero) ITM). Debido a que en las opciones de dinero (ATM) no consiste en ningún valor intrínseco, que costaría menos por contrato que un In The Money (ITM). Suponga GOOG trading a 300 ahora. Estado de la Opción de Llamada Como se puede ver en las ventajas anteriores, en las opciones de dinero tiene una mayor probabilidad de obtener un beneficio que las opciones de descuento mientras mantiene un porcentaje de rentabilidad más alto que en las opciones de dinero. En general, las opciones de El dinero tienen el mejor equilibrio de recompensas de riesgo del estado de la opción 3. Desventajas de las opciones de dinero (ATM) 1. Baje el valor de Delta que en las opciones de dinero (ATM). Un valor delta más alto significa que una sola opción de In The Money (ITM) ganaría más valor que una opción única en el dinero (ATM) o fuera del dinero (OTM) con el mismo movimiento en el stock subyacente. Suponga GOOG trading a 300 ahora. Opción de llamada Estatus de las estructuras de las opciones de StatusFX: Difusión de llamadas, poner propagación, straddle, strangle En mi último artículo introducimos opciones de vainilla. Tienen algunas características agradables como la limitación de pérdidas para el comprador. Sin embargo, la opción pura puede ser costoso en comparación con su punto de vista del mercado o puede encontrar que desea expresar una vista que es menos unidimensional. Por lo tanto, las opciones suelen combinarse en estrategias que cumplen con los requisitos. En este artículo presentamos algunas de las estrategias de opciones más comunes. Antes de describir las estrategias mencionamos alguna jerga de opciones que ayuda a describir las estrategias: Se dice que una opción está en el dinero (ITM) si la opción tendría un valor si fuera a ejercitarse inmediatamente. Para una opción de compra esto significa que el punto está por encima de la huelga, mientras que para una opción de venta esto significa que el punto está por debajo de la huelga. Asimismo, se dice que la opción es at-the-money (ATM) si spot y strike son iguales, y finalmente se dice que la opción es out-the-money (OTM), si el valor de ejercicio inmediato es cero. Las estrategias consistirán en dos o más posiciones en diferentes huelgas. Cada opción de la vainilla individual que compone esta estrategia se refiere generalmente como una pierna. Las siguientes estrategias son algunas de las estrategias de opciones estándar que se pueden utilizar. Por supuesto que hay muchos otros. Los parámetros de la estrategia suelen ser ajustados para satisfacer las necesidades individuales. Difusión de llamadas: en lugar de simplemente comprar una opción de compra cuando usted es alcista puede ayudar a financiar la compra mediante la venta de otra opción de compra con la misma madurez, pero con una huelga más alta (de ahí más OTM). El beneficio es menor costo y, por tanto, menor desventaja y spot tiene que moverse menos para que el comercio se convierta en rentable. Por otra parte, la ganancia potencial es limitada. Véase la figura 1. Poner propagación: Es el mismo concepto que la propagación de la llamada. Usted compra una opción de venta y para bajar el precio, vender una opción de venta - en este caso, con una huelga inferior. La dinámica es la misma pero en el lado negativo. Véase la figura 1. Obsérvese que tanto los spreads de llamada como los spreads de put son estrategias direccionales, es decir, el valor de la posición estará vinculado a la dirección en la que sigue el spot (en el caso de un spread de llamada: Posición, cuanto menor sea el punto, menor será el valor de la posición). Figura 1. Call Spread y Put Spread Straddle: Un straddle está comprando una opción de put y una llamada con la misma huelga (normalmente cerca de ATM). La estrategia se utiliza si se espera que el lugar se mueva, pero no está seguro de qué dirección: el valor de la posición aumentará con el punto de subir o punto de bajar (como tal, esto no es realmente una estrategia direccional). Sin embargo, el valor de la posición disminuirá si el punto permanece estático, con la mayor pérdida ocurriendo si el punto es igual que la huelga en la madurez. Vea la Figura 2. Strangle: Los Strangles usan los mismos conceptos que Straddles pero con la huelga de la pierna puesta diferente de la pierna de la llamada. Tanto el put como el call call normalmente se colocan fuera del dinero. El beneficio comparado con el straddle es un precio más bajo sin embargo el precio al contado tendrá que moverse más para que el comercio llegue a ser provechoso. Vea la Figura 2. Figura 2. Straddle y Strangle Riesgo Reversal: Esta es la combinación de una larga llamada fuera del dinero y una put out-the-money corto. La posición por lo general tiene bajo costo inicial y no pierde dinero, siempre y cuando el lugar se mantiene por encima de la huelga puesto, sin embargo, el comercio es fuertemente direccional y tiene una pérdida ilimitada. Vea la Figura 4. La estrategia puede ser invertida por lo que es larga la pierna puesta y corta la pierna de la llamada. Seagull: La estrategia de la gaviota es similar a la reversión del riesgo pero con un comprado puesto más lejos-el-dinero que asegura así un casquillo en el riesgo de la desventaja. Véase la figura 3. Al igual que con la inversión de riesgo, las posiciones pueden ser invertidas, en cuyo caso la protección en la gaviota se obtiene mediante la compra de una opción de compra en lugar de un put. Tenga en cuenta que hay tres etapas en esta estrategia (es decir, la estrategia se compone de tres opciones diferentes). Figura 3: Inversión del riesgo y mariposa de la gaviota: La combinación de vender un straddle y de comprar un estrangulamiento. Esta estrategia se utiliza para beneficiarse de los mercados aburridos donde el punto no se mueve. El estrangulamiento largo asegura que el riesgo a la baja es limitado. Esta estrategia combina algunas de las mejores cosas de las opciones que no pueden lograrse mediante el comercio al contado simple, es decir, limitar la desventaja y la posibilidad de aprovechar cuando el punto no se mueve. Vea la figura 4. Cóndor: El mismo concepto que la mariposa, pero hecho vendiendo un estrangulador en vez de un straddle. Las huelgas del estrangulamiento vendido están dentro de la banda del estrangulamiento comprado. Esta estrategia también puede ser visto como la venta de un puesto y una llamada de difusión con huelgas todos los que están fuera del dinero. El beneficio en comparación con la mariposa es un rango más largo que paga la máxima ganancia para la estrategia, pero también el menor beneficio máximo. Vea la Figura 3. Observe que tanto la mariposa como el cóndor están hechos de 4 patas cada una. Figura 4. Mariposa y Cóndor